去美元化對(duì)Crypto來(lái)說(shuō)是好還是壞？
作者：ReveloIntel來(lái)源：substack翻譯：善歐巴，金色財(cái)經(jīng)
在上一期中我們深入探討了新興市場(chǎng)的世界。我們介紹了該術(shù)語(yǔ)所包含的一些背景知識(shí)，新興市場(chǎng)在日元套利交易平倉(cāng)等近期事件中如何變得更加重要，并將新興市場(chǎng)與Crypto進(jìn)行了比較。在本文中，我們將特別關(guān)注去美元化，如果這一舉措取得巨大成功，新興市場(chǎng)將比發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體獲益更多。當(dāng)然，這是一個(gè)宏觀話題，非常適合Crypto，因?yàn)镃rypto的廣泛成功在某種程度上與美元的突出地位截然相反。
當(dāng)然，爭(zhēng)奪美元主導(dǎo)地位的國(guó)家與Crypto支持者之間的利益并不完全一致。受美國(guó)制裁影響最大的主要國(guó)家，如cn和俄羅斯，都有自己的法定貨幣。這些國(guó)家的負(fù)債可能較少，影響力也較小，但毫無(wú)疑問(wèn)，Crypto的原住民，尤其是那些更接近Bitcoin大國(guó)的老一代，厭惡一切形式的法定貨幣。
正是在這種區(qū)別中，我們可以發(fā)現(xiàn)Crypto原生市場(chǎng)和新興市場(chǎng)之間的分歧。然而，這兩個(gè)看似完全獨(dú)立的群體可能都希望建立基于硬通貨的金融體系，或者至少是比當(dāng)前以美元為首的法定貨幣體系更硬的貨幣。由巴西、俄羅斯、cn、南非等新興市場(chǎng)組成的金磚國(guó)家聯(lián)盟提出了一些計(jì)劃，以開發(fā)自己的支付系統(tǒng)，并完全放棄SWIFT系統(tǒng)?？梢钥隙ǖ氖牵摻鉀Q方案在某種程度上使用了Blockchain，甚至有傳言稱該支付系統(tǒng)可能基于黃金，盡管這些目前只是傳言。
在一個(gè)所有人都使用美元的世界里，美國(guó)會(huì)從中受益，其公民也在一定程度上受益。相對(duì)于世界其他國(guó)家，美國(guó)人被寵壞了。然而，成為最大的赤字國(guó)家通常意味著高消費(fèi)率，而通過(guò)將制造業(yè)外包給其他更便宜的國(guó)家來(lái)進(jìn)行去工業(yè)化會(huì)帶來(lái)后果。美國(guó)消費(fèi)者的儲(chǔ)蓄率低，消費(fèi)能力強(qiáng)；他們必須購(gòu)買cn等其他國(guó)家出口的所有商品。這一點(diǎn)可以從大量可用的信貸選擇中看出，在這方面沒有其他國(guó)家能與美國(guó)相媲美?，F(xiàn)在甚至還有各種金融科技解決方案，允許人們“先買后付”。
在維持美元強(qiáng)勢(shì)地位的同時(shí)，限制社會(huì)動(dòng)蕩，雙方之間一直存在著拉鋸戰(zhàn)和斗爭(zhēng)。作為本屆選舉周期的幾個(gè)議題之一，去美元化話題得到了更多關(guān)注。有趣的是，特朗普和他的副總統(tǒng)候選人JDVance在這個(gè)問(wèn)題上采取了非?，F(xiàn)實(shí)的立場(chǎng)，他們承認(rèn)其他國(guó)家正在采取各種脫離美元的舉措。為了應(yīng)對(duì)其中的一些問(wèn)題，共和黨主張將更多制造業(yè)帶回美國(guó)，甚至在一定程度上故意貶值美元，以提高美國(guó)出口在全球的競(jìng)爭(zhēng)力。除此之外，無(wú)論誰(shuí)當(dāng)總統(tǒng)，都可能征收關(guān)稅，拜登將對(duì)cn制造的電動(dòng)汽車征收100%的關(guān)稅。 金磚國(guó)家的崛起
金磚國(guó)家這一術(shù)語(yǔ)實(shí)際上是高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家吉姆·奧尼爾在2001年提出的，遠(yuǎn)早于這些國(guó)家實(shí)際組建金磚國(guó)家聯(lián)盟之前。奧尼爾在題為《世界需要更好的經(jīng)濟(jì)金磚國(guó)家》的報(bào)告中提出了這一觀點(diǎn)，從事態(tài)發(fā)展來(lái)看，該報(bào)告現(xiàn)在看來(lái)頗具預(yù)言性。吉姆認(rèn)為，巴西、俄羅斯、印度和cn將結(jié)盟組成金磚國(guó)家（南非的“S”最初并未出現(xiàn)在他的分析中）。
直到2006年，這些國(guó)家才正式聯(lián)合起來(lái)組成金磚國(guó)家聯(lián)盟，目前該聯(lián)盟的成員數(shù)量已超過(guò)其首字母縮寫中的國(guó)家，而且還有更多國(guó)家申請(qǐng)加入。本周，土耳其提交了加入該聯(lián)盟的申請(qǐng)。按實(shí)際GDP計(jì)算，土耳其是世界第十二大經(jīng)濟(jì)體，擁有龐大的年輕人口，且人口數(shù)量最近才降至更替水平以下。金磚國(guó)家聯(lián)盟的申請(qǐng)與當(dāng)?shù)乜棺h美國(guó)在該國(guó)設(shè)立軍事基地的抗議活動(dòng)同時(shí)進(jìn)行。此前，土耳其曾多次在不同場(chǎng)合表達(dá)加入歐盟的興趣，并且是北約聯(lián)盟的關(guān)鍵成員。該國(guó)總統(tǒng)埃爾多安在以色列最近對(duì)該地區(qū)發(fā)動(dòng)多次軍事打擊后也發(fā)表了嚴(yán)厲的言論。這只是一個(gè)國(guó)家在新舊新興集團(tuán)之間發(fā)生沖突的例子，美元在國(guó)際上的使用是分裂背后的核心問(wèn)題。金磚國(guó)家聯(lián)盟提倡成員國(guó)之間不受制裁阻礙的自由貿(mào)易理念。這些國(guó)家并不一定是友好的，盡管這歸根結(jié)底是語(yǔ)義上的，但他們似乎提倡只做生意，不干涉其他成員國(guó)事務(wù)的理念。
金磚國(guó)家去美元化的努力與Crypto想要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)并不相同，但這些概念或許可以被視為朝著同一個(gè)方向前進(jìn)。從理論上講，這些國(guó)家并不是Crypto支持者所期待的采用榜樣，因?yàn)樵撔袠I(yè)喜歡以透明度、無(wú)需許可等為榮。但話說(shuō)回來(lái)，Crypto滲透率最高的國(guó)家并不是Crypto推特專家們通常談?wù)撟疃嗟膰?guó)家，越南、巴西甚至伊朗等地都按擁有Crypto資產(chǎn)的人口百分比列為前幾位。當(dāng)Crypto不是人們想要的，而是必需品時(shí)，采用速度可能最快。去美元化之路
到目前為止，我們已經(jīng)討論了美元甚至歐元如何對(duì)世界各國(guó)產(chǎn)生負(fù)面影響，以及這些國(guó)家之間為在國(guó)際貿(mào)易甚至支付方面尋求更好解決方案而做出的各種努力。在影響其他國(guó)家去美元化方面，cn是顯而易見的。cn不僅擁有巨大的影響力，而且還持有并繼續(xù)賺取大量美元。cn持有的美國(guó)債務(wù)數(shù)量位居世界第二，僅次于日本。cn還通過(guò)其歷史上巨大的貿(mào)易順差繼續(xù)每月賺取大量美元，其中很大一部分是用美元支付的。
Crypto，或者更具體地說(shuō)是BTC，可能很難吸引一些主權(quán)購(gòu)買。無(wú)論如何，這種可能性可能只有在事后才會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)，因?yàn)镃rypto可能比傳統(tǒng)股票和房地產(chǎn)購(gòu)買，當(dāng)然還有黃金更難追蹤。特朗普在納什維爾發(fā)表的講話中表示支持BTC戰(zhàn)略儲(chǔ)備，這讓這個(gè)想法有一定的道理，，盡管市場(chǎng)對(duì)此反應(yīng)平淡。這一切都表明，公告和言論對(duì)Bitcoin的影響已遠(yuǎn)不如從前；真正重要的是實(shí)際的資金流入。而這些資金流入可能來(lái)自一些意想不到的地方。
總體而言，去美元化可能是那些容易預(yù)測(cè)但難以把握時(shí)機(jī)的事情之一。諸如俄羅斯所持有的外國(guó)美元被沒收、海灣國(guó)家選擇以當(dāng)?shù)刎泿派踔寥嗣駧沤灰资偷仁录约捌渌c日期相關(guān)的催化劑，使這一持續(xù)的過(guò)程變得非線性，外行人很難以任何有意義的方式進(jìn)行計(jì)時(shí)。然而，每次通過(guò)一種不同于現(xiàn)狀的新交換方式進(jìn)行貿(mào)易，或者美元或歐元的外國(guó)資產(chǎn)被沒收，都為Crypto的發(fā)揮作用提供了可能性。