這表明DeFi正在走向成熟并進入生產力的新階段，為長期可擴展性做好準備。2、新的利率周期將使DeFi回報更具吸引力

DeFi的復蘇不僅僅是由內部因素推動的；外部經濟變化也起著關鍵作用。隨著全球利率的變化，包括DeFi在內的Crypto等風險資產對尋求更高回報的投資者來說變得更具吸引力。

隨著美聯儲于9月實施50個基點的降息，未來一段時間的利率可能會有所降低，類似于2017年和2020年Crypto牛市的環境，如下圖所示。Bitcoin（和Crypto）牛市以綠色突出顯示，歷史上處于低利率制度，而熊市則以紅色突出顯示，通常是在利率飆升期間。

加密領域已經嘗試了各種加密用例，例如NFT、元宇宙、游戲、社交等。然而，根據大多數客觀指標，他們并沒有真正找到產品市場契合度(PMF)。

考慮以下情況：即使2024年BitcoinOrdinals引領出現短暫的復蘇，NFT每日交易量也會不斷減少。

監管障礙長期以來一直阻礙著DeFi顛覆TradFi的潛力，但DeFi的固有優勢顯而易見。例如：

跨境交易和匯款費用平均為6%，轉賬需要3-5個工作日。

證券交易所的后臺系統過于臃腫，而且營業時間有限，導致效率低下。

現實世界資產（例如房地產）可以從Tokens化、釋放流動性和實現DeFi中的可組合性中受益，例如用作抵押品。

DeFi能夠全天候運營，成本低廉，流動性強，無需中介，因此是一種更為高效的替代方案。這項技術已經存在；挑戰在于監管機構是否會允許DeFi顛覆價值10萬億美元的全球金融業，而該行業依靠低效率蓬勃發展。

為了說明DeFi在效率方面如何優于TradFi，讓我們比較一下在兩個系統中運行服務的成本。以下是根據IMF的一項研究得出的細目：

勞動力成本：DeFi的勞動力成本接近0%，而TradFi的勞動力成本為2-3%。例如，DeFi貸款是自動處理的，無需人工干預，而TradFi則需要人工審核和文書工作。

運營成本：DeFi的運營成本僅為0.1%，而TradFi的運營成本為2-4%。DeFi避免了對大型辦公室或中介機構的需求，因為智能合約處理交易，Blockchain提供驗證。

總體而言，傳統金融的邊際成本在發達經濟體達到6-8%，在新興市場達到10-14%，這些成本轉嫁給最終用戶。

DeFi消除了這些低效率。就這么簡單。

安全性也得到了改善，部署前更徹底的智能合約審核已成為標準。ImmuneFi等平臺鼓勵白帽黑客通過漏洞賞金計劃發現漏洞和安全問題，確保在漏洞被利用之前解決漏洞。錢包基礎設施和安全性方面的這些發展使DeFi對所有用戶來說都更安全、更高效。這一結果反映在過去1年中DeFi黑客攻擊的數量急劇下降。

數據截止2024年10月13日

鑒于市場條件和行業環境的嚴峻性，DeFi的增長和成功最近在很大程度上被忽視了，然而，當DeFi協議繼續以驚人的速度增長并將這些不斷增長的價值返還給Tokens持有者時，這種情況將會改變，例如Aave在其最近的Tokens經濟變革提案中所做的那樣。市場參與者將進一步認識到DeFi的基本面和潛力，并相應地重新分配他們的資本。

隨著DeFi的持續增長以及市場對其最新吸引力和新潛力的覺醒，我們預計此類DeFi資產市值占Crypto總市值的份額將在未來2年內從1.4%增長到10%。

讓DeFi再次偉大。

致謝

1、“DeFi復興”一詞的流行者

2、DeFi的強勢回歸