作者：木沐，白話Blockchain

近段時間，Bitcoin臨近10萬美金關口波動，終于在今天一舉突破十萬美金這一重要“心理”關口，事實上近段時間Bitcoin的瘋狂上漲，早已蓋過了同樣大幅上漲的黃金。或許就在包括美國在內的一些國家陸續提議將把Bitcoin作為戰略儲備時，黃金的墻角就已經被Bitcoin挖開了:

10年前（2014年12月），黃金250元/克，10年后，630元一克，10年2.5倍

10年前（2014年12月），Bitcoin360美元/枚，10年后，100000美元/枚，10年277倍

若干年前，剛剛有人提出“數字黃金”的概念時，只要有人談論，幾乎所有人都會投來打量騙子的眼神。然而，轉眼10年過去了，Bitcoin正以驚人的速度成長，以至于今天的Bitcoin終于開始撼動黃金數千年來牢不可破的地位……01 黃金VS數字黃金Bitcoin

Bitcoin之所以被稱為數字黃金，是因為一些特性和黃金很像，但不少人還是很難將實物和虛擬資產關聯起來。或許這要從Bitcoin的誕生背景開始講起……

1）Bitcoin的誕生背景

數千年前（具體日期不確切）黃金就已經是“硬通貨”，它作為貨幣其實最早在兩千多年前的春秋戰國時期就已經有了記錄，并一直沿用。人們持有、使用黃金不受任何人、機構、甚至國家的限制，真正做到了“私有財產不受侵犯”。

歷史記載，1717年英國的牛頓最早提出了金本位制（以黃金為本位幣的貨幣制度，國家黃金持有量決定貨幣發行數量和兌換價值），后續世界各國陸陸續續采用。直到1971年，美國國務卿基辛格發表了脫離金本位制計劃，美國和其他國家的貨幣也不再受黃金的支配，使得貨幣價值不再受限于黃金儲備量。這意味著，現代貨幣體系可以按需調控貶值和通貨膨脹。

再后來，2008年全球金融危機，美國大量印鈔救助銀行，民眾發現口袋里的錢被迫稀釋掉了，引發了強烈不滿和對金融體系的不信任，給后來中本聰表達創立Bitcoin的初衷留下了一些文字線索背景。

這也是為什么中本聰會在Bitcoin的創世區塊上留下這句話，“TheTimes03/Jan/2009Chancelloronbrinkofsecondbailoutforbanks（泰晤士報當天的頭版標題：財政大臣正站在第二輪救助銀行業的邊緣。）”

中本聰（SatoshiNakamoto）在突然失蹤之前留下的消息蹤跡使許多人相信Bitcoin是對2007-2008年金融危機事件的回應。在面向P2P基金會的留言板上，中本聰（SatoshiNakamoto）在2009年2月撰寫了一篇文章，介紹了Bitcoin。

文中，他們表現出了對儲備銀行的不信任和對資產的擔憂：“必須信任銀行來持有我們的錢并以電子方式進行轉移，但它們會在信代泡沫浪潮中將其代出，而儲備金卻很少。我們必須以我們的隱私來信任他們，不要讓身份盜用者耗盡我們的帳戶。他們龐大的中介費用使小額付款無法實現。”

2）黃金和Bitcoin具體有哪些相似之處

A、去中心化

黃金：遍布地球的自然資源，任何人都可能從某個角落挖掘出金礦

Bitcoin：網絡節點遍布全球的公共Blockchain，成為任何人都可以參與挖掘的資源

B、開采

黃金：采金礦需要有工人、礦場、設備、電力

Bitcoin：Bitcoin采礦也需要有區塊生產者、礦場、設備、電力

C、稀缺性

黃金：不可再生的自然資源

Bitcoin：上限2100萬枚

D、耐久度

黃金：物理性質穩定、永不生銹

Bitcoin：網絡強壯安全，鏈上數據永不磨滅

E、防偽造

黃金：真金不怕火煉

Bitcoin：投入萬金都無法篡改

話說回來，在某些角度上非常相似，但數字黃金仍然有不少令實物黃金無法企及的優點，比如：

·Bitcoin非常方便攜帶，只需要記住一串單詞即可，實物黃金特別沉重；

· Bitcoin可以隨時隨地驗證防偽，實物黃金容易用比重相近的金屬造假（近年· 屢有發生黃金飾品摻假案件）；

· Bitcoin更容易分割交易，黃金反之；

· Bitcoin即便鏈上轉賬常常高達數億美金而手續費卻只需十數美金，黃金甚至現代銀行體系都很難做到資產真正轉移費用如此低廉且如此快速。02 Bitcoin挖開了黃金的墻角

1）灰度多次投放廣告提示Bitcoin替換黃金

灰度于2019年5月1日就發起了首次DropGold活動，投放了以「DropGold」為主題的廣告，提醒人們是時候用Bitcoin替代黃金了。

2020年，灰度及Blockchain風險投資公司DCG的創始人BarrySilbert發布推文稱，灰度已重新投放了反黃金廣告“DropGold”，該廣告現在開始在美國所有主要網絡上投放。這是Bitcoin的營銷活動，視頻中提出“像Bitcoin這樣的Crypto是未來的趨勢”，旨在促使Bitcoin成為21世紀價值儲存的工具。

事實上，數年前的灰度廣告，大部分人包括一些金融機構一直不以為意。當時一些金融大亨對其更是嗤之以鼻，比如著名的貝萊德CEOLarryFink曾直言Bitcoin毫無價值！然而就在不久前，LarryFink改變了自己的看法，他說:BTC將顛覆傳統金融。

現如今，貝萊德已然成為持有近50萬枚BTC的Bitcoin巨鯨。

2）現貨ETF資金快速流入

早在2020年，美國資產負債表總額最大的銀行摩根大通（JPMorganChase）發布了一份報告，研究了灰度BitcoinTrust（GBTC）的成功案例，該銀行曾經是Bitcoin的最大批評者之一，然而報告中承認，對Bitcoin的需求甚至影響到成熟的市場。

摩根大通指出，對Bitcoin的需求可能會侵蝕黃金ETF的需求。根據這項研究，2023年10月份流入灰度級Bitcoin信托的人數明顯高于黃金ETF。因此，這家美國銀行得出結論，GBTC也許能夠抓住黃金ETF市場的一些份額。

全球資產排名Top10，來源：Companiesmarketcap

Bitcoin距離黃金15萬億多美金的市值還差7倍多，或許在很多加密資產圈的人看來，這對于10年277倍成長速度的Bitcoin來說可能不算一件非常困難的事情。

近期，天橋資本首席執行官/資深對沖基金經理AnthonyScaramucci表示，Bitcoin的市值最終將超過黃金16萬億美元的市值。在接受CNBC采訪時，SkyBridgeCapital創始人稱Bitcoin是人類過去5000年歷史上從未見過的優質資產。

Scaramucci表示，Bitcoin距離黃金16萬億美元的市值還有很長的路要走，但他認為，隨著監管機構對BTCETF的批準，距離會隨著時間的推移而縮小。

4）Bitcoin正在發揮“避險”價值

大多時候，黃金在很多人的組合里，其實是作為一種對通貨膨脹的風險對沖，這也可以作為一種避險資產的表現。然而，事實是黃金大部分時間并沒有跑贏通脹。但一直突破新高、供應鏈固定上限、4年減半的Bitcoin似乎在這方面從未辜負過任何人。

由于普遍的共識，黃金的波動性非常低，Bitcoin則恰恰相反，因此Bitcoin擁有更高成長性的同時相應的也要承擔更高的風險，但Bitcoin的波動性在逐步減小，同時Bitcoin真正在成為高通脹國家可選“避險工具”的路上……

近日，國際貨幣基金組織(IMF)的一份新報告《APrimeronBitcoinCross-BorderFlows》指出BTC已成為在金融不穩定的情況下保存財富的必要金融工具，該分析還指出，記錄在Blockchain上并提供更高安全性的鏈上Bitcoin交易往往比鏈下交易更大。這表明Blockchain技術強大的安全功能通常會保護更大的金融利益。

報告作者表示，Bitcoin交易為高通脹國家的個人提供了一種穩定儲蓄并以當地貨幣無法實現的方式參與全球商業的方式。

從另外一個角度來講，當踏空也被視為是一種“風險”，“另類資產”Bitcoin被添加到許多投資者的組合當中時，很多情況下考慮到的是希望對沖無法及時上車未來Web3科技、踏空加密資產的一種風險。

在加密行情變差時，一部分人會選擇將高風險的山寨幣換成更穩定、風險更低的Bitcoin，既及時止損降低風險又沒有離場踏空的風險。因此Bitcoin也常常用來對沖山寨幣資產帶來的高風險。03 小結

事實上，Bitcoin逐步侵蝕黃金的市場份額這并不需要感到奇怪，「數字黃金」和「黃金」的關系，就像「數字支付」和「紙鈔」一樣。時代在前進，紙鈔的使用率越來越少，古老的黃金也未必能滿足所有人的需求，于是乎Bitcoin填補了這個空缺。至于Bitcoin能否逐漸超越黃金，那得交給時間來驗證。