作者：PrathikDesai，來源：Token Dispatch，編譯：Shaw金色財經

從中國唐朝最早的紙幣到如今行之有效的支票系統，經歷了近千年的發展。之后，電匯的出現加速了19世紀跨境貿易的發展。然而，沒有什么能像一個被遺忘的錢包那樣徹底改變支付方式。

1949年，弗蘭克·麥克納馬拉在紐約曼哈頓的Major'sCabinGrill餐廳與客戶用餐時忘記帶錢包。這件事讓他尷尬不已，但也促使他發明了一種新方法，確保類似情況不再發生。一年后，他帶著世界上第一張信用卡DinersClubCard回歸了。這張卡原本只是一張紙板，后來發展成為每天處理數十億筆交易的信用卡網絡。

此后不久，萬事達卡和Visa從銀行聯盟和品牌重塑中脫穎而出，它們的誕生主要是出于必要性。

20世紀60年代，隨著美國銀行的BankAmericard（后來成為維薩卡）逐漸占據市場，其他地區性銀行擔心錯失信用卡業務市場機遇。為了協調應對，多家銀行于1966年成立了Interbank（后來更名為MasterCharge，最終更名為Mastercard），這使得它們夠整合資源、共享基礎設施，并構建一個可擴展的競爭網絡。

2023年，全球約57%的非現金交易通過借記卡或信用卡完成，結算時間通常需要1至3天。每筆交易通常都要經過多家機構，才能最終支付給商家。即便如此，這種方式仍然有效。你可以在世界各地旅行，在東京、多倫多或紐約刷同一張卡。支付已經變得隱形。

為了獲得這項服務，商家需要交易金額的2%到3%左右交給相關方，這筆費用會在發卡銀行、收單銀行、處理機構以及信用卡網絡之間分配。作為交換，每個人都能獲得一個基本可以正常運作的系統。你不需要知道是誰結算的，只要付款了就行。

作為消費者，你可能對這個過程毫不在意。但對于商家來說，那幾個百分點的費用累積起來可不是個小數目，尤其是對于那些利潤微薄的小企業來說。

你是否遇到過這樣的情況：某個供應商或街邊小店老板在你用信用卡支付時，比用現金或其他形式的電子支付多收幾塊錢？現在你知道原因了。

想象一下，如果他們能夠避免延遲，立即獲得付款，并且手續費極低，那會是怎樣一番景象。這正是Blockchain的愿景。而這正是Visa和萬事達卡試圖效仿的模式，否則它們就會被超越。

加上穩定幣這一因素，支付結算的動態格局將進一步改變。過去12個月，穩定幣的月交易量已經超過了Visa。

使用穩定幣，交易可以在幾秒鐘內完成，直接從一個錢包轉移到另一個錢包。無需銀行，無需處理器，沒有延遲。只需代碼即可。在Solana或Base等網絡上，費用僅為幾分之一美分。而且幾乎可以即時完成最終確認。

這不僅僅是理論上的。阿根廷的自由職業者已經接受USDC。匯款平臺正在整合穩定幣，以繞過代理銀行系統。加密原生錢包讓用戶無需銀行卡即可直接向商家付款。

Visa和萬事達卡面臨著關乎生死存亡的威脅。如果全球開始在Blockchain上進行交易，它們的角色可能會消失。因此，它們正在做出調整。

萬事達卡過去一年的舉動令人難以忽視。

該公司最近與Chainlink達成合作，旨在將超過35億持卡人直接連接到鏈上資產，這占全球人口的40%以上。該系統利用Chainlink安全互操作性基礎設施，結合Uniswap的功能以及像Shift4這樣的支付處理商，打造了一個法幣與Crypto之間的轉換橋梁。

此外，萬事達卡還與Fiserv合作，并推出了名為FIUSD的穩定幣。萬事達卡的目標是將其整合到超過1.5億個商戶觸點中。他們的目標是什么？讓穩定幣與法定貨幣之間的轉換像電子郵件一樣普及且無縫對接，為他們的商戶提供便利。

萬事達卡還通過其多Tokens網絡(MTN)為與穩定幣相關的卡、以數字資產進行商戶結算以及Tokens化忠誠度計劃奠定基礎。何必僅僅因為選擇鏈上支付選項就放棄與卡掛鉤的忠誠度獎勵呢？

萬事達卡能從中得到什么？實際上好處很多。啟用鏈上結算可以減少中間環節，從而降低內部處理成本。

萬事達卡于2025年4月向Corpay的跨境支付部門投資3億美元，表明他們押注的是高額、低利潤的支付業務，而成本效益至關重要。跨境支付正是萬事達卡與競爭對手Visa的主要區別之一。2024年，萬事達卡的跨境交易額同比增長了18%。

他們還在創建新的收費結構：雖然傳統的按刷卡收費可能會逐漸減少，但他們現在可以對API訪問、合規模塊或與MTN集成收費。

與此同時，Visa已與非洲的YellowCard合作，嘗試跨境穩定幣支付，這正是非洲大陸迫切需要的。Visa與Ledger合作推出了一種卡，允許用戶使用Crypto消費并獲得USDC或BTC的返現。此外，Visa還在繼續開發其VisaTokens化資產平臺，旨在使銀行能夠在鏈上發行數字法定貨幣工具。

有了穩定幣結算，Visa無需通過多家銀行進行交易，也無需承擔那么多外匯滑點損失。這樣做的好處是降低成本，提高利潤率。

兩家公司的理念都在轉變。他們正在編程，將自身打造為可編程貨幣的基礎設施層。他們意識到，未來可能不再由刷卡操作主導，而是智能合約調用。

這一切的背后還有一些非常私人化的東西。

我曾經因為取消預訂而等待了三天才拿到退款。我見過國際自由職業者苦苦掙扎于電匯延遲和費用。我還納悶為什么我的返現要等上幾周才到賬。對于我們這樣的用戶來說，這些低效雖然不方便，卻已經悄然成為常態。Web3現在提供了一種替代方案。

對支付巨頭來說，最大的障礙是成本問題。對于商家來說，傳統的銀行卡交易可能要花費2%甚至更多手續費。而有了鏈上穩定幣，這一費用可以降至0.1%以下。對于用戶來說，這意味著更快的返現、實時結算以及更低的價格。對于開發者和金融科技公司來說，這意味著可以開發直接接入全球支付網絡的應用程序，而無需經過傳統銀行的審核。

Web3仍將面臨諸多利弊。信用卡網絡提供欺詐保護、退款和爭議解決等功能，而穩定幣則不然。如果你把資金匯入錯誤的錢包，這些資金很可能永遠無法追回。盡管鏈上資金流動效率很高，但它仍然缺乏我們所重視的消費者保護措施。美國參議院最近通過的《GENIUS法案》很可能已經解決了部分消費者保護方面的擔憂。

Visa和萬事達卡不會坐以待斃。相反，他們將這一差距視為機遇。通過將傳統的合規性、風險評分和安全功能融入穩定幣交易，他們的目標是讓Web3對普通用戶來說更加安全。他們的策略是讓其他人構建協議，然后向他們出售使這些協議能夠大規模使用的基礎設施。

他們也在押注交易量。不是投機交易，而是現實世界的應用：匯款、工資單、電子商務。如果這些資金流轉移到鏈上，那些負責管理這些資金的公司將會受益，即便它們不再是過去的“過路費”收取者。

Visa和萬事達卡正尋求成為從零開始構建此類生態系統的推動者。因此，當你選擇的加密錢包需要可信的KYC層，或者你的銀行需要跨境合規時，都有一個品牌化的API可供使用。

這對用戶意味著什么？未來你的錢包可能會像銀行一樣運作。你可以用穩定幣支付，通過Visa或萬事達卡接口使用，獲得Tokens化積分獎勵，并立即結算所有款項。你甚至可能都不知道它經過了哪條鏈。

對于像我這樣使用過從銀行應用程序到統一支付接口（UPI），再到用Crypto支付咖啡等各種支付方式的人來說，其吸引力顯而易見：我想要一種真正有效的支付方式。我不在乎它是Tokens還是盧比。我只在乎它快速、便宜，而且不會在交易過程中崩潰。如果那些老牌巨頭能保證這一點，或許他們確實有資格繼續存在下去。

最終，這是一場保持核心地位的競賽。如果Web3錢包成為新的支付標準，那么受益者也可能是那些為其構建底層設施的人。而信用卡巨頭們則押注，即便貨幣發生變化，基礎設施仍可能歸他們所有。

他們想再次隱匿于幕后。只不過這一次，通道將由代碼構成。