什么是利率

• 2023年11月07日 16:36

一般來(lái)說(shuō)，沒(méi)有人愿意將錢(qián)款無(wú)償外借。如果Alice向Bob借1萬(wàn)美元，通常需要額外付給Bob一定的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)才能促成這筆借款交易。這種激勵(lì)就是利息——Alice所借本金之外的一筆費(fèi)用。

利息升降會(huì)顯著影響公眾的借貸行為，最終左右經(jīng)濟(jì)的整體走勢(shì)。從宏觀角度看：

利率升高會(huì)鼓勵(lì)大家存款，因?yàn)榇藭r(shí)存款可以從銀行拿到更高的利息。貸款的吸引力隨之減弱，因?yàn)槟枰獮榻璧降腻X(qián)支付更高的利息。

利率下降則會(huì)鼓勵(lì)借貸和消費(fèi)，因?yàn)榇藭r(shí)手里的閑錢(qián)并不會(huì)產(chǎn)生多少收益，而貸款則無(wú)需支付高額利息。

導(dǎo)語(yǔ)

正如《經(jīng)濟(jì)是如何運(yùn)行的？》一文所述，信貸在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到至關(guān)重要的作用。從本質(zhì)上講，它是金融交易的潤(rùn)滑劑，個(gè)人可以在沒(méi)有資金的情況下獲得貸款并按約定償還。企業(yè)可以使用信用貸款采購(gòu)生產(chǎn)資源，在利用生產(chǎn)資源盈利后，向貸方償還貸款。消費(fèi)者可以使用貸款購(gòu)買(mǎi)商品，然后根據(jù)要求，以小額遞增的資金按期還貸。

當(dāng)然，為了讓貸方愿意提供貸款，首先需要有經(jīng)濟(jì)激勵(lì)。通常，他們會(huì)收取一定利息。在本文中，我們將深入探討利率及其運(yùn)作方式。

什么是利率？

利息通常是借方需要向貸方支付的附加款項(xiàng)。如果Alice向Bob借錢(qián)，Bob可能會(huì)說(shuō)，他可以借出10,000美元，但利息為5%。這意味著，Alice在還款時(shí)需要向Bob償還最初的10,000美元（本金）外加5%的利息。她最終向Bob的還款總額為10,500美元。

因此，利率是每期所欠利息的百分比。如果年利率為5%，那么Alice第一年需要償還10,500美元。具體計(jì)算結(jié)果如下：

單利 – 未來(lái)每年的利息為本金的5%

或者 

復(fù)利 – 第一年是10,500美元的5%，第二年是10,500美元的5% + 525美元 = 11,025美元，依此類(lèi)推。

利率為何至關(guān)重要？

除非單純使用加密貨幣、現(xiàn)金或金幣交易，否則利率一定會(huì)對(duì)我們產(chǎn)生影響。即使您一直是以狗狗幣付款，也仍會(huì)切身感受到利率的影響。在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中，利率的重要性不言而喻。

以商業(yè)銀行為例：它們的整體商業(yè)模式（部分準(zhǔn)備金制度）都是圍繞資金借貸為核心來(lái)運(yùn)轉(zhuǎn)的。儲(chǔ)戶(hù)存入資金，等同于貸方。銀行將其資金外借其他人，付給儲(chǔ)戶(hù)一定利息。相反，借方需要向銀行支付利息。

商業(yè)銀行在設(shè)定利率時(shí)受到諸多限制，主導(dǎo)權(quán)由“中央銀行”掌握。美聯(lián)儲(chǔ)、cn人民銀行或英格蘭銀行均為中央銀行，它們的職責(zé)是修正經(jīng)濟(jì)軌道，為經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展保駕護(hù)航。因此，中央銀行經(jīng)常加息或減息。

假設(shè)利率很高，存款就可以獲得更多利息。而高額貸款則必須支付高額利息。相反，如果利率較低，存款的回報(bào)下降，借貸會(huì)更具吸引力。

最終，這些措施會(huì)控制消費(fèi)者的行為。降低利率的目的通常是在消費(fèi)減緩時(shí)刺激消費(fèi)，因?yàn)樗鼤?huì)鼓勵(lì)個(gè)人和企業(yè)貸款。而拿到更多的貸款后，他們自然會(huì)在市場(chǎng)中消費(fèi)。

減息可能可以短期內(nèi)較好地起到振興經(jīng)濟(jì)的作用，但會(huì)引發(fā)通貨膨脹。信貸資金變多了，而資源數(shù)量保持不變。換句話(huà)說(shuō)，商品需求增加了，供應(yīng)量保持不變。那么價(jià)格自然會(huì)開(kāi)始上漲，直至達(dá)到平衡。

此時(shí)，提高利率就可以作為解決手段。這時(shí)所有人都會(huì)開(kāi)始還貸，從而減少流通中的信貸總量。在此階段，由于銀行提供了優(yōu)厚的存款利率，人們通常會(huì)將資金存入銀行來(lái)賺取利息。隨著商品需求減少，通貨膨脹率下降，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能再度減緩。

什么是負(fù)利率？

經(jīng)濟(jì)學(xué)家和權(quán)威人士經(jīng)常談到負(fù)利率。可以想象，負(fù)利率就是利率低于零，想要將錢(qián)借出去或者存到銀行，還需要支付利息才行。這樣一來(lái)，銀行放貸的成本會(huì)隨之增加。儲(chǔ)蓄的成本也會(huì)隨之增加。

這個(gè)概念聽(tīng)上去似乎是天方夜譚。畢竟，貸方將錢(qián)借出去之后還要承擔(dān)借方無(wú)法償還貸款的風(fēng)險(xiǎn)，怎么反而要支付利息呢？ 

所以說(shuō)，負(fù)利率是修復(fù)經(jīng)濟(jì)困頓的最后手段。這個(gè)概念的誕生是因?yàn)閾?dān)心人們可能更愿意在經(jīng)濟(jì)低迷期保住資金，待到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后再參與各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

利率為負(fù)數(shù)時(shí)，上述行為沒(méi)有任何意義，借貸和消費(fèi)似乎才是最明智的選擇。因此在極端經(jīng)濟(jì)條件下，有些人會(huì)認(rèn)為負(fù)利率是一種有效的解決方案。

總結(jié)

從表面看，利率似乎是一種相對(duì)簡(jiǎn)單的概念。

但其實(shí)它們是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)不可或缺的一部分，正如我們所見(jiàn)，調(diào)整利率可以從根本上改變個(gè)人和企業(yè)的行為。因此，中央銀行通常以利率為手段積極調(diào)節(jié)市場(chǎng)，維持國(guó)家經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

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